اليوم أتينا إليكم بموضوع جديد في عالم التداول وهو الاستثمار في السندات وكيفية البدء فيه، وما هي العوامل قوية التأثير في سعر السندات، وما هي أنواع السندات، وكيفية الاختيار بينها، وكذلك مزايا التداول بها، والمخاطر التي تجعلك تفكر ألف مرة قبل أن تتحمس وتباشر استثمارك فيها، في الحقيقة الموضوع غني بكثير من المعلومات الهامة التي جمعناها لك من أجل تزويدك ببيانات ضرورية تساعد في جعلك مستثمر احترافي في البورصة، وقادر على اتخاذ القرارات اللازمة، فإن كنت تحمست لمعرفة ما جمعناه لك باشر بالقراءة فورًا وأخبرنا بأي استفسار تريد السؤال عنه.
مقدمة عن الاستثمار في السندات
في بداية الأمر اعلم عزيزي القارئ أن السندات عبارة عن أوراق ذات أصول مالية بعائد ثابت، وهي تعني إقدام جهة ما على جمع رأس مال من المستثمرين بنظام السندات، بمعنى أن هذه الجهة تأخذ منك مقدار من المال على هيئة دين على أن تعيده لك بعد مدة معينة مضاف إليه فائدة ثابتة.
نأتي الآن إلى سؤال هام وهو لماذا تقوم تلك الجهات بالاستدانة بنظام السندات وما الهدف من ذلك؟ في الحقيقة هذه الجهات تكون بحاجة إلى زيادة رأس مالها من أجل توسيع أعمالها، أو تطوير معداتها، وهي خطوة هامة في عملية التنمية إن لم يكن مالكي الجهات لديهم ما يكفي من المال.
ومن الأسباب أيضًا رغبة تلك الجهات أو الشركات في سداد ديونها التي تراكمت عليها، لكن ما الذي يستفيده المستثمر في شراء تلك السندات؟ هذا سؤال هام أيضًا والمستثمر هنا يُقرض تلك الجهة المال ويحصل منها على أصل مالي متمثل في السندات، والتي يمكنه فيما بعد الاحتفاظ بها والحصول على مبلغ الدين والفائدة في الموعد المحدد، أو يقوم ببيعها في أسواق التداول إن لم يتمكن من الانتظار.
مصطلحات هامة تخص الاستثمار في السندات
حينما تبدأ استثمارك في السندات سوف تسمع الكثير من المصطلحات تتردد أمامك كثيرًا أهمها ما يلي:
- المُصدر: وهو عبارة عن الجهة المستدينة، وهي التي تقوم بإصدار السندات.
- القيمة الأسمية: وهي عبارة عن قيمة مبلغ الدين المدون في السند.
- الكوبون: وهو عبارة عن مبلغ الفائدة التي يتم منحها لصاحب السند بشكل دوري من الجهة المُصدرة للسند.
- السعر: هو القيمة السعرية الحالية للسند في أسواق التداول.
- العائد: عبارة عن مقدار الربح الذي حصل عليه صاحب السند عند ارتفاع قيمته.
- الاستحقاق: هو التاريخ الذي تم تحديده لسداد الجهة المستدينة مبلغ الدين نفسه لصاحب السند.
- أجل السند: وهو عبارة عن المدة الزمنية التي تبدأ من منحه السند وحتى تاريخ استحقاق الدين.
أنواع أجل السندات
إن المدة الزمنية المستحقة لاسترجاع أصل الدين مع الفوائد الثابتة هي المتحكم الرئيسي في أنواع الاستثمار بالسندات فمثلًا:
- السندات قصيرة الأجل تكون مدتها 3 سنوات كحد أقصى.
- السندات متوسطة الأجل مدتها تتراوح بين 3 سنوات إلى 6 سنوات فقط.
- بينما السندات طويلة الأجل قد تصل مدتها إلى 10 سنين كاملة كحد أدنى.
سعر السندات ومعدل الفائدة
من الجدير أن نذكر أن هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وقيمة الفائدة الممنوحة للدائن، فمثلًا إن كان سعر السند مرتفع في البورصة فهذا يعني أن الجهة المصدرة موثوق منها واسمها غني عن التعريف، وبالتالي تمنح الدائن معدل فائدة قليل، أما إن كان سعر السند قليل وقتها يفاوض الدائن الجهة المصدرة للسند للحصول على معدل فائدة أعلى، والصورة التالية توضح لك تلك المعادلة بأسلوب مبسط.
كيفية الاستثمار في السندات
أولًا في بداية الأمر وقبل التحدث عن طريقة الاستثمار في السندات لابد أن نلفت انتباهك إلى نقطة غاية في الأهمية ألا وهي أن تكون متأكد أن تلك السندات قابلة للتداول قبل شرائها، حتى تضمن حقوقك في استرداد قيمتها، أما ثانيًا فإن خطوات الاستثمار في السندات ستكون كالآتي:
- اختر وسيط مالي مناسب لتستطيع شراء السندات من خلاله، وهذه الخطوة يمكن لبروكر عرب مساعدتك بها بكل مصداقية.
- قم بفتح حساب يخصك مع وسيطك المالي سواء كان منصة تداول أو صناديق استثمار.
- قم بفحص السندات المتاحة واختر منها ما يناسب ميزانيتك.
- راقب محفظتك الاستثمارية، وأوضاع سنداتك في أسواق التداول.
- اختر الاستراتيجية المناسبة لك في استثمار السندات وهي بالمناسبة ستجدها كاملة أدناه.
العوامل المؤثرة في سعر سندات الاستثمار
هناك بعض العوامل التي تتحكم في سعر السندات، وتجعل من أمر بيعها خطوة غير مثمرة، من هذه العوامل ما يلي:
- معدل الفائدة.
- التصنيف الائتماني.
- حالة العرض والطلب.
- التضخم الاقتصادي.
- مدة استحقاق السند.
الفرق بين السندات والأسهم
قد يظن بعض المستثمرين أن تداول السندات هو نفسه تداول الأسهم، لكن هذا الاعتقاد خاطئ تمامًا، والجدول التالي سوف يبرز حقيقة الفرق بينهما بكل تأكيد:
| الفرق | السندات | الأسهم |
| الملكية | السند أصل مالي لا يمنح صاحبه أي حق ملكية أو تصويت في الجهة المصدرة للسند. | صاحب الأسهم يمتلك ملكية جزئية، ويحق له التصويت. |
| العائد | نوعه ثابت ويمنح لصاحب السند بشكل دوري. | نوعه متغير حسب حركة الأسهم. |
| المخاطر | الاستثمار في السندات آمن نسبيًا من الأسهم | تحيط به بعض المخاطر بسبب تقلب أوضاعه في أسواق التداول. |
| مدة الاستحقاق | محددة | غير محددة. |
| تأثيره على رأس المال | قد يعرض الجهة المصدرة لمزيد من الديون، كون عوائده تخصم من الأرباح قبل دفع الضرائب. | لا يعرض الشركة لخطر الدين كون العائد يتم توزيعه من المتبقي من الأرباح بعد سداد الضرائب. |
| التداول في السوق | أقل فرصة في التداول في الأسواق الثانوية. | يحظى بفرصة كبيرة في التداول. |
| المستثمر المستهدف | المستثمر التقليدي الذي يبحث عن استثمار آمن. | المستثمر الطموح الذي يفضل المغامرة للحصول على ربح أعلى. |
استراتيجيات الاستثمار في السندات
هناك العديد من الطرق الاستثمارية التي تساعدك على العثور على أفضل السندات للاستثمار من بين تلك الاستراتيجيات الآتي:
- الشراء والاحتفاظ: وهي طريقة تقليدية تتمثل في شرائك السند بقيمة معينة، وحصولك على فائدة دورية متفق عليها مع الجهة المصدرة للسند، ثم في نهاية مدة الاستحقاق تحصل على قيمة المبلغ الأصلي الذي قمت بدفعه لهذه الجهة.
- استراتيجية التدوير: بمعنى إعادة بيع هذه السندات قبل نهاية مدة استحقاقها بمبلغ أعلى من قيمتها، وهذا لا يحدث إلا في حالة ارتفاع قيمة السند في أسواق التداول، ثم شراء سندات أخرى وإعادة بيعها وهكذا.
- صناديق السندات: ومعنى تلك الاستراتيجية أن تتعامل مع واحد من صناديق الاستثمار الخاص بالسندات، ويعمل الصندوق هنا بدور الوسيط، وأهم ميزة في تلك الاستراتيجية هي تنويع محفظتك بأنواع كثيرة من السندات المختلفة، وبالتالي الحصول على عائد جيد.
- استراتيجية السلم الزمني: نقصد هنا أن تقوم بشراء عدة مستندات بتواريخ استحقاق مختلفة، وهذا يساعدك على الحصول على قيمة استثمارك بالإضافة للفائدة على فترات متفاوتة.
- تنويع المحفظة الاستثمارية: بينما تلك الاستراتيجية تعني شرائك سندات متنوعة ما بين حكومية وشركات وبلدية وخلافه، وهي تجعل محفظتك الاستثمارية غنية ومتنوعة، وبالتالي العائد سيكون مربح، والمخاطر أقل.
أنواع السندات
هناك عدة أنواع من السندات التي سوف تتعرف عليها عند مباشرتك الاستثمار في السندات بيانها كالآتي:
- الاستثمار في السندات الحكومية: ومن اسمها يمكننا تخمين أن الجهة الطارحة للسند تكون حكومية أو تابعة لها، وهي من أكثر أنواع السندات موثوقية في السداد.
- سندات الشركات: وهي عبارة عن سندات تطرحها المؤسسات والشركات الخاصة، وهذا النوع قد لا يكون بنفس موثوقية سداد السندات الحكومية.
- سندات البلدية: وهي تستخدم في بناء الأبنية العامة مثل المدارس والمستشفيات وخلافه، وفي الغالب هذا النوع يكون معفي من الضرائب.
مزايا الاستثمار بالسندات
أما عن الفائدة التي تعود على المستثمر في السندات فهي تتمثل في النقاط الآتية:
- مدة استحقاق القيمة الأصلية للسند والفائدة محددة ومضمونة للمستثمر.
- تمنحك السندات فرصة الحصول على عائد ثابت خلال تواريخ محددة.
- يمكنك اختيار أجل السند المناسب لك، بداية من عام وحتى 50 عام إن رغبت.
- تستطيع بيع السند في أي وقت قبل تاريخ الاستحقاق طالما كان السند قابل للتداول في الأسواق.
مخاطر الاستثمار فى السندات
بالنسبة لمعايير الخطر التي تواجهك أثناء الاستثمار في السندات فبيانها على النحو الآتي:
- عدم التزام الجهة المدينة بسداد كوبون العائد في التاريخ المحدد، أو تعثرها في سداد قيمة الدين عند تاريخ الاستحقاق.
- التضخم الاقتصادي وركود الأنشطة التجارية من المؤثرات القوية في تخفيض قيمة السند في أسواق التداول.
- أحيانًا لا تستطيع بيع السندات التي قمت بشرائها، بسبب ركود التداول، وهذا يدفعك بالتبعية لخفض قيمة السند حتى تستطيع بيعه، وهذا بالطبع يعرضك للخسارة.
- شرائك لسندات غير قابلة للتداول من أكثر المخاطر التي قد تواجهها إن لم تختر بعناية السند قبل شرائه.
الخاتمة:
الخلاصة أن الاستثمار في السندات من الفرص الرائعة التي تحقق رغبتك في استثمار آمن غير محفوف بالمخاطر، وهو في ذات الوقت يمنحك قدرة على تداوله إن رغبت، كما أن العائد الدوري الذي تحصل عليه فائدة لا يمكن التغاضي عنها في مسيرتك الاستثمارية.
ولا تنس أن منصة بروكر عرب تقدم لك كثير من المعلومات الهامة في هذا المجال أبرزها كيف تستطيع إدارة استثماراتك في التداول باحترافية، وكيف يمكنك اختيار الوسيط المناسب من خلال المواضيع الهامة التي تنشرها على مدونتها بهدف مساعدة كل مستثمر عربي طموح.
