لا بد أنّك سمعت من قبل عن السندات في رحلتك لتعلّم التداول وأسراره، حيث يبرز السند في هذا العالم المعقد كأحد الركائز الأساسية التي تُشكل نظامًا ماليًا ديناميكيًا وحيويًا، وتُعتبر أداة لجمع رأس المال اللازم للحكومات والبلديات والشركات لتمويل عملياتها ومشاريعها. وينفرد السند بقدرته على توفير دخل ثابت واستقرار مالي، ممّا يجعله جذابًا لمن يتطلع إلى تنويع محفظته الاستثمارية بشكل آمن.
فإذا كنت من هؤلاء المتداولين، فأنت تبحث عن الأصل المالي المثالي، حيث يأتي السند بأشكال وأحجام مختلفة لتُناسب جميع المستثمرين على اختلاف ميزانياتهم، بدءًا من سندات الحكومة التي تُعد الأكثر أمانًا، وصولاً إلى سندات الشركات التي تعكس تطور القطاع الاقتصادي. نستكشف في هذا المقال مفهوم السندات بشكل شامل، ما هي، وما هي أنواعها المختلفة تبعًا للجهة المُصدرة لها أو الهدف من إصدارها، كما نُوضح المخاطر التي تصاحب التداول بالسندات، ونُقدم لك أبرز الطرق لإدارة هذه المخاطر بكفاءة لتحقيق النجاح وجني الأرباح. فتابع معنا.
ما هي السندات؟
السند (بالإنجليزية: Bond) هو أداة دين يتم توريقها كأصول قابلة للتداول، تُصدرها الشركات أو الحكومات وتُتيحها للشراء من قبل المستثمرين، وعندما يقوم المستثمرون بشراء السند، يُعتبر ذلك بمثابة إقراض الشركة أو الحكومة مبلغًا ماليًا بقيمة السند. يُستخدم السند بشكل رئيسي من قبل الشركات أو الحكومات أو البلديات لجمع الأموال بهدف تمويل المشاريع والعمليات فيها. وترتبط أسعار السند عكسيًا مع أسعار الفائدة: فعندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السند والعكس صحيح.
تلتزم الشركة أو الحكومة بموجب السند بدفع مبلغ مالي ثابت مع سعر فائدة ثابت أو متغير للمستثمر الذي قام بشراء السند على فترة زمنية محددة إلى أن يتم تسديد كامل قيمة السند مع الفائدة، ولذلك يتم الإشارة إلى السندات على أنّها أوراق مالية ذات دخل ثابت (بالإنجليزية: Fixed-Income Securities). ويتضمن السند تفاصيل القرض والمدفوعات مثل تاريخ الاستحقاق وهو تاريخ انتهاء تسديد أصل القرض إلى مالك السند، وشروط دفعات الفائدة المتغيرة أو الثابتة.
أنواع السندات مع أمثلة عليها
يختلف نوع السند باختلاف الكيان المُصدر له أو الهدف من إصداره، وجميعها تلعب دورًا أساسيًا في تنويع محفظة المستثمر وتوفير تدفق نقدي ثابت له. إليك أبرز أنواعها:
سندات الحكومة
تُصدر سندات الحكومة (Government Bonds) من قبل الحكومة بهدف جمع الأموال لتمويل نشاطاتها. وتُعتبر ذات مخاطر منخفضة نظرًا لأنّه من غير المرجح تخلّف الحكومة عن تسديد القرض. أمثلتها:
- سندات الحكومة الفيدرالية: تصدر من قبل حكومة الدولة.
- سندات الحكومة المحلية: تصدر من قبل الحكومات المحلية لتمويل مشاريع محددة.
سندات الشركات
تُصدر سندات الشركات (Corporate Bonds) من قبل الشركات بهدف جمع رأس المال. وتُعتبر ذات مخاطر أعلى من سندات الحكومة. أمثلتها:
- ذات التصنيف الائتماني العالي: تُصدر من الشركات ذات السمعة القوية، وتحقق عوائد معتدلة.
- ذات التصنيف الائتماني المنخفض: تُصدر من شركات تحمل مخاطر أعلى، وتحقق عوائد أكبر.
سندات البلدية
تُصدر سندات البلدية (Municipal Bonds) من قبل السلطات المحلية بهدف تمويل مشاريع محلية. وعادةً ما تكون معفاة من بعض الضرائب. أمثلتها:
- سندات البلديات العامة: تستخدم لتمويل مشروعات محلية عامة.
- سندات البلديات الخاصة: تُصدر لتمويل مشروعات خاصة مثل المدارس أو المستشفيات.
سندات خاصة
يُصدر السند الخاص (Private Bonds) من قبل مؤسسات غير حكومية لتمويل مشروعات خاصة. ويكون أكثر عرضة للمخاطر وبالمقابل يُحقق عوائد أعلى. أمثلتها:
- سندات الشركات: تصدر من قبل الكيانات غير الحكومية لتمويل مشروعات خاصة.
- سندات إسلامية: تتبع مبادئ التمويل الإسلامي وتخضع لضوابط محددة.
سندات خضراء
تُصدر سندات خضراء (Green Bonds) لتمويل مشاريع بيئية أو مستدامة. وتستهدف بشكل رئيسي المستثمرين المهتمين بالاستدامة. أمثلتها:
- سندات الطاقة المتجددة: تستخدم لتمويل مشاريع الطاقة المتجددة.
- سندات البنية التحتية البيئية: تصدر لتمويل مشروعات بنية تحتية مستدامة.
سندات العائد الثابت
تُوفر سندات العائد الثبات (Fixed-Income Bonds) عائدًا ثابتًا على فترات زمنية محددة. وتُعتبر مثالية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل ثابت. أمثلتها:
- سندات الخزانة: تُصدر من قبل حكومة الدولة وتوفر عائدًا ثابتًا.
- سندات الشركات ذات العائد الثابت: توفر دخلًا ثابتًا على مدى فترة زمنية محددة.
سندات العائد المتغير
تُوفر سندات العائد المتغير (Floating Rate Bonds) عائدًا يتغير بناءً على مؤشر مالي محدد، وتُعتبر ذات مخاطر أقل بسبب قلة تأثرها بتقلبات أسعار الفائدة. أمثلتها:
- سندات LIBOR: يتغير عائد هذه السندات استنادًا إلى معدل LIBOR.
- سندات مرتبطة بسعر الفائدة: تتغير عوائد هذا السند بتغير أسعار الفائدة.
سندات الفهرس
ترتبط سندات الفهرس (Index Bonds) بأداء أصل مالي مثل الأسهم، وتتأثر بتغيرات قيمة الفهرس. أمثلتها:
- سندات فهرس الأسهم: تتبع أداء سوق الأسهم بشكل عام.
- سندات الفهرس السنوية: ترتبط بأداء فهرس أو مؤشر خلال سنة.
سندات هجينة
تجمع السندات الهجينة (Hybrid Bonds) بين سمات من أنواع سندات مختلفة، وتهدف إلى تلبية احتياجات محددة للمستثمرين. أمثلتها:
- الصكوك المالية: تجمع بين خصائص الديون والأحكام الإسلامية في هيكلتها وآلية توزيع العوائد.
- سندات الديون المشتركة: تجمع بين خصائص سندات مختلفة في هيكل واحد.
سندات الديون المضمونة بالرهن
تكون سندات الديون المضمونة بالرهن (Secured Debt Bonds) مدعومة برهن على عقارات أو أصول أخر، ولذلك فهي تُوفر مستوى إضافي من الأمان للمستثمرين. أمثلتها:
- سندات الرهن العقاري: تُصدر مدعومة برهن على عقارات.
- سندات الديون المضمونة بالأصول: يكون السند مؤمنًا بأصول معينة للشركة.
كيفية تداول السندات
بعد أن تعرفت على مفهوم السند وأنواعه المختلفة، إليك كيف يتم تداولها بالتفصيل:
- البحث والتحليل
يجب أن يبدأ المستثمر بتحديد نوع السند الذي يرغب في تداوله، مثل سندات حكومية، أو سندات شركات، أو بلدية وغيرها. ومن المهم إجراء البحث والتحليل لفهم ظروف السوق والعوامل الاقتصادية التي قد تؤثر على قيمة السند الذي يختاره.
- اختيار الوسيط
يتعيّن على المستثمر اختيار وسيط مالي مرخص ويمتلك سمعة جيدة لتنفيذ صفقات السند.
- الفحص المالي
يجب على المستثمر إجراء فحص مالي لضمان أنّ الشركة أو الكيان الذي يُصدر السند لديه استقرار مالي وسمعة قوية.
- تحديد الكمية والسعر
يقوم المستثمر بعدها بتحديد حجم السندات التي يرغب في شرائها والسعر الذي يجده مناسبًا لميزانيته.
- إصدار الطلب
يقوم بعدها بتحديد نوع الطلب، سواء كان سوقيًا أو محددًا بالسعر، ويقوم بإرسال الطلب إلى السوق أو الوسيط لتنفيذه.
- التنفيذ والتسوية
بعد تنفيذ الطلب، يتم توجيه السند إلى المستثمر وتحديث حسابه بالكمية المشتراة.
- متابعة الأداء
يجب على المستثمر مراقبة أداء السندات بعد شرائها طوال الوقت لتقييم الأثر المالي وتحقيق أفضل عائد ممكن.
- البيع أو الاحتفاظ
تُساعد المتابعة المستمرة المستثمر على اتخاذ قرار بيع السند في حالة تحقيق ربح مرضٍ، أو الاحتفاظ به للاستمتاع بالفوائد الثابتة على المدى الطويل.
مخاطر التداول بالسندات
تتميز السندات بأنّها تُعتبر استثمارًا آمنًا نسبيًا مقارنةً بالأسهم مثلًا، حيث يتلقى المستثمر دفعة رأس المال وفائدة محددة متفق عليها عند استحقاق السند، إلّا أنّه يصحب تداولها عدة مخاطر يحتاج المستثمرين إلى مراعاتها قبل اتخاذ القرارات. إليك أبرزها:
- مخاطر زيادة الفائدة
تتأثر قيمة السند بتغيرات أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الفائدة يُمكن أن تنخفض قيمة السند الحالية. وبالتالي قد يُواجه المستثمرون الخسائر عند محاولة بيع سنداتهم قبل تاريخ استحقاقها.
- مخاطر الائتمان
قد يكون هناك خطر عدم قدرة الجهة المُصدرة للسند على سداده إذا كانت جهة غير قوية اقتصاديًا. وهو ما يتسبب بانخفاض قيمة السند ويُؤثر سلبًا على عائد الاستثمار.
- مخاطر التضخم
يُؤثر التضخم على القوة الشرائية لعائد السند بالسلب، فإذا زاد التضخم بشكل ملحوظ، تقل القوة الشرائية لعائد السند وتقل قيمته الحقيقية.
كيفية إدارة مخاطر التداول بالسندات
تُعتبر إدارة المخاطر جزءًا أساسيًا من استراتيجية تداول السندات. إليك كيف تقوم بذلك فعّال:
- تحليل التصنيف الائتماني للسندات، فهو يعكس تقديرًا لقدرة الكيان على سداد السند.
- تنويع الاستثمارات على أنواع سندات مختلفة لتقليل التأثر بتقلبات السوق.
- فهم أنواع الفائدة وتأثير التغيرات في معدلها على قيمة السند لضبط استراتيجية التداول.
- الاستفادة من السوق الثانوية لتداول السند بشكل أكثر مرونة وتحقيق سيولة أعلى.
- تقليل المدى الزمني للاستثمار في حالات التقلبات والتغيرات المتوقعة.
- متابعة أخبار السوق والاقتصاد لتحديث استراتيجيات التداول للسندات بما يتناسب مع التوقعات.
- الاستشارة المالية للحصول على نصائح متخصصة.
- فحص التكاليف والعائد المتوقع لتحقيق التوازن الأمثل.
في الختام
يظهر لك عالم السندات بأنّه جزء أساسي وحيوي في الأسواق المالية، وأنّ فهم طبيعة هذه الأدوات المالية وكيفية تداولها يمكن أن يمنح المستثمرين أداة قوية لتحقيق التوازن والتنوع في محفظتهم الاستثمارية وبالتالي تحقيق أهدافهم المالية. كما تبيّن لك أهمية فحص أنواع سندات مختلفة ومزاياها ومخاطرها لتقييمها واختيار النوع المناسب للمستثمر تبعًا لأهدافه المالية ومستوى تحمله للمخاطر بهدف تحقيق النجاح وجني دخل ثابت مع الفوائد الثابتة أو المتغيرة.
يُشكل تداول السندات جزءًا أساسيًا من استراتيجيات الاستثمار الذكية، ويتطلب فهمًا عميقًا ومعرفة بالكثير من مفاهيم التداول والتحليل الفني، لذلك لا تتوقف هنا، تابع القراءة في موقعنا المتميز عن كل المفاهيم التي تهمك في عالم التداول، كما يُمكنك قراءة مراجعات احترافية وموضوعية عن أفضل شركات التداول.
